Según cifras del Tesoro, la deuda nacional de Estados Unidos se ha duplicado con creces en una década, alcanzando la cifra récord de 40 billones de dólares (29,4 billones de libras esterlinas).
El aumento refleja años de fuerte gasto bajo las administraciones de Donald Trump y Joe Biden, junto con mayores pagos de intereses que han incrementado progresivamente el total. En 2016, la deuda nacional se situaba en poco menos de 20 billones de dólares.
La Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO, por sus siglas en inglés) había proyectado que el endeudamiento total alcanzaría los 39,6 billones de dólares recién al final del año fiscal 2026 .
El aumento, más rápido de lo previsto, ha agudizado la preocupación sobre la rapidez con la que crecen las necesidades de endeudamiento del gobierno y lo que eso significa para los futuros costes de los intereses.
Según la Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO, por sus siglas en inglés), Estados Unidos se está acercando a su límite de deuda de 41,1 billones de dólares, y se prevé que la deuda aumente a unos 64 billones de dólares para 2036.
A medida que el gobierno federal gasta más dinero para cubrir sus déficits presupuestarios, los consumidores se han enfrentado a tipos de interés e inflación más altos.
La suma de 40,05 billones de dólares, a fecha de 18 de agosto, cubre todos los bonos, letras y pagarés del Tesoro en circulación, y pone de relieve la magnitud del endeudamiento estadounidense bajo dos presidentes.
El tipo de interés de los bonos a 30 años, un tipo de deuda que se utiliza para captar fondos de los inversores, alcanzó el 5,34% el martes , el nivel más alto en casi 20 años.
Esas tasas, conocidas como rendimientos, influyen en cuánto pagan el gobierno estadounidense, las empresas y los consumidores por los préstamos, lo que afecta a las hipotecas, los préstamos para automóviles y las tarjetas de crédito.
El reciente aumento de la rentabilidad de los bonos se debe al alza de los precios del petróleo, vinculada a la guerra entre Estados Unidos e Irán, y a la preocupación de los inversores por la inflación.
También existe preocupación por la deuda pública y las enormes cantidades de dinero que las empresas tecnológicas están pidiendo prestadas para desarrollar inteligencia artificial (IA), ya que el plazo y el nivel de retorno de la inversión son inciertos.
El Departamento del Tesoro afirmó que su intervención reflejaba su «deseo de proporcionar mayor liquidez» para los bonos a largo plazo.
Anunció que aumentaría sus operaciones de recompra de acciones «al menos al doble», pasando de 2.000 millones de dólares a 4.000 millones, y que estarán vigentes desde el 9 de septiembre hasta el 4 de noviembre.
El tipo de interés de los préstamos a 30 años se redujo hasta el 5,18% tras el aumento de la tasa de interés.
John Canavan, analista principal de Oxford Economics, afirmó que la decisión del Tesoro de aumentar las compras parecía ser un «intento de aliviar» los costes de endeudamiento a largo plazo, que habían estado sometidos a una «presión significativa debido al aumento de los precios del petróleo, los riesgos de inflación y la gran oferta derivada de las necesidades de endeudamiento soberanas y corporativas a nivel mundial».
Sin embargo, afirmó que, dado el volumen de la deuda pendiente del Tesoro, era poco probable que el aumento de las recompras de acciones por parte del gobierno proporcionara un alivio significativo a largo plazo.
René Albrecht, analista sénior de DZ Bank en Alemania, afirmó que el gobierno estadounidense temía el «sufrimiento que supondrían los rendimientos del 5% o superiores» a largo plazo, no solo porque aumentarían los costes de endeudamiento para el gobierno, sino también para el sector privado.
«Solo faltan tres meses para las elecciones de mitad de mandato», dijo Albrecht. «Ellos [el Tesoro] han tenido que recurrir a todas las herramientas disponibles para controlar el reciente aumento de los rendimientos».
Pero el economista Mohamed A. El-Erian afirmó que, más allá de la reacción del mercado de bonos para reducir los costos de endeudamiento a largo plazo, la medida de la administración Trump se refería a la posibilidad de una estrategia más amplia para mantener el control de las tasas de interés, conocida como «control de la curva de rendimiento».
Si bien esta medida puede contribuir a reducir los rendimientos a largo plazo a corto y mediano plazo, y por lo tanto ayudar a disminuir los costos de las hipotecas y otros préstamos, «conlleva el riesgo de daños colaterales y consecuencias no deseadas», agregó en una publicación en redes sociales.
Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), la cantidad que Estados Unidos debe en comparación con su producción económica anual —conocida como su ratio de deuda respecto al producto interior bruto (PIB)— es del 125,8 %.
Es una de las más altas entre las economías más grandes del mundo.
En comparación, las cifras del FMI muestran que la relación deuda/PIB del Reino Unido y de China es del 103,6% y del 106,9%, respectivamente.
Tras décadas de gasto para mantener una población envejecida y un débil crecimiento económico, Japón tiene la mayor carga de deuda entre las principales economías del mundo, con una relación deuda/PIB superior al 200%.
Estados Unidos ofrece hipotecas a tipo fijo a más largo plazo que otros países como el Reino Unido.
Actualmente, el tipo de interés medio de las hipotecas a tipo fijo a 30 años es del 6,67%, según la firma financiera Freddie Mac. Si bien los costes de financiación para los propietarios de viviendas han aumentado, siguen siendo inferiores a los de 2023, cuando el promedio de estas operaciones era del 7,7%.
Las actas publicadas el miércoles por la Reserva Federal, que fija los tipos de interés en Estados Unidos, revelaron que la preocupación por la inflación se agudizó entre los responsables políticos en su última reunión.
Según indicó, el mes pasado hubo «varios participantes» a favor de un aumento de las tasas de interés. Finalmente, el banco central mantuvo su tasa de interés de referencia en el rango actual del 3,50% al 3,75% por quinta vez consecutiva.
Muchos participantes también afirmaron que las subidas de tipos de interés «probablemente serían necesarias si la inflación no disminuía», y algunos sugirieron que los tipos de interés no eran lo suficientemente altos como para que la subida de precios volviera al objetivo del 2% de la Reserva Federal para la inflación.
Se espera que la Reserva Federal mantenga su tasa de interés sin cambios en su reunión de septiembre, después de que datos recientes mostraran que la inflación se moderó ligeramente y que las empresas recortaron puestos de trabajo inesperadamente en julio.